雪球精选丨京东Q2营收净利润均创历史新高,靠的是什么?科技

2019-08-21

[择要]京东老恳切实经商卖货,利润仍旧能出来的。如果凭证此刻的红利局限算,400亿美元市值,市盈率惟独20倍,此刻的中概股也不算贵了。

京东宣告了2019Q2财报,股价大涨13%。财报表现:

京东二季度的净收入到达了1503亿元人民币(约219亿美元),再创单季收入新高,越过预期,同比增加22.9%。

二季度京东在美国通用管帐准则下(GAAP)与非美国通用管帐准则下(Non-GAAP)归属于平庸股股东的净利润均实现红利,个中非美国通用管帐准则下(Non-GAAP)归属于平庸股股东的净利润为36亿元人民币(约5亿美元),同比增加644%,再创汗青新高。

节制2019年6月30日,京东已往12个月的自由现金流增加至74亿元人民币(约11亿美元);已往12个月的活泼用户数为3.213亿,继承维持稳步增加。

那么题目来了,京东营收和红利大增靠的是什么?京东的红利可否一连?怎样看当前京东的估值程度?以下是雪球用户的概念:

雪球用户@freemoney:

京东的客户保存率高,企业狼性实脚。京东就是一个流量黑洞天体,常常有流量出没的轨迹就绝对不放过。对京东物流的改进理当是会不绝助推京东红利手腕的改善,京东金融将来也会成为京东的一个亮点。京东的隐忧仍旧来自苏宁易购的竞争,苏宁易购的线上和京东很是像,物流也很像,苏宁差的就是品类,不外苏宁易购并没有要和京东血拼线上的意思。

雪球用户@垂纶蜜-泽北荣志:

1、京东的处事收入晋升较量大同比40%以上的增加,产物收入同比20%增加。运营成本同比增进20%,可是物流增加10%,市场8%阁下。申明物流克制的挺好的。

2、这就是物流改进后的结果,此刻靠提成,不再担保薪水,理当节减一大笔开支,并且还能开源。就是处事收入大增的缘故起因

3、理当可一连的,接下来理当会有一段不错的成长机遇。看起来京东估值就不算贵了,如果在如许的利润下。

雪球用户@山哥V散:

再说一遍,京东和阿里有很大的纷歧样。京东焦点是全中国最大的经销商,最大的物流收集拥有。零售商的ROE的焦点调查点是利润率。跟着市场整合,京东拥有越来越多的商品挑选话语权,进步毛利率一向在路上。阿里的飞轮焦点是平台,GMV慢慢饱和,take rate没有上升空间。重要靠流量变现横向成长生态圈,发动飞轮再度腾飞。

雪球用户@投资属于哲学领域:

京东商品价值广泛偏高,可是感受商品行量出格是物流都要强于淘宝和天猫。如许简直可以兴许担保客户粘性,最少我就很乐意行使京东,次日就收货感受很是不错。以是看好京东的策划能继承良性成长。至于估值,在当前没法评估并且意义不太大,由于京东还没有到不变成持久,如故处于快速成长阶段,二三十倍PE也不认为很高。

雪球用户@Ricky:

上半年兴许67亿人民币的净利润,差不多就是10亿美元净利润,如果算年化,年利润能搞到20亿美元了(是NonGAAP的净利润,实打实的),算是能局限化红利了,并且红利手腕不算差,刘强东狠起来,是可以砍掉很多成本的,哈哈。

看来我又被打脸了,早年我总认为京东不太也许赚到什么钱,此刻看老恳切实经商卖货,利润仍旧能出来的。如果凭证此刻的红利局限算,400亿美元市值,市盈率惟独20倍,此刻的中概股也不算贵了。

雪球用户@仓佑加错-Leo:

京东我最存眷零售毛利率,由于它干的原来就是开源节俭的买卖。我的伴侣雪球用户滴水石,有刀刀见血的疑问“不知道靠啥博得利?它的买卖模式不支撑恒久赢利吧,买卖理当没啥变革吧”,我以为惟独毛利率发生变革才是买卖模式有优化,运营利润增进只是运营遵从进步,不改变恒久买卖模式欠好的逻辑。

雪球用户@明大教主

以京东618为例,专卖店参加门店增进300%,贩卖额增加712%。

京东一方面连系微信、趣头条,操作交际圈分享购物圈,我们可以发此刻微信等社接壤面也有“618”勾当相关推广,实现京东品牌下沉式交际及流量变现;另一方面京东在仓储物流的不绝投入使得库存周转率进一步晋升,其它京东C2M等研发实用地辅佐品牌店挖掘用户需求,提供极具竞争性的差别化办理方案,今朝现金流、活泼用户人数等数据均处于汗青极值程度。

同样京东也在防御互联网人数盈利拐点的显现,当令的收购线下种种门店,完美O2O的机关,近一步对接客户端,加强凵者的体验感,为后续的业绩一连增加打下基本。

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